易实精密(836221)2025年一季度财报深度分析
一、核心财务指标
|
指标
|
2025Q1
|
同比变化
|
|
营业收入
|
7993万元
|
+1.3%
|
|
归母净利润
|
1504万元
|
+3.2%
|
|
扣非净利润
|
1461万元
|
+4.5%
|
|
经营现金流净额
|
1538万元
|
-34.6%
|
|
EPS(全面摊薄)
|
0.1555元
|
-
|
二、资产负债表关键数据
|
项目
|
期末余额
|
变动幅度
|
|
总资产
|
5.3亿元
|
+1.2%
|
|
归母净资产
|
4.14亿元
|
+3.8%
|
|
资产负债率
|
18.56%
|
-0.5%
|
三、业务亮点与战略布局
-
新能源汽车供应链
：通过孔辉科技向小米、华为、理想等头部车企供应空气悬挂核心部件
-
技术储备
：自主研发减速器柔轮技术，为人形机器人领域提供潜在技术支撑
-
全球化布局
：子公司马克精密(中奥合资)加速欧洲市场拓展，计划新建海外生产基地
-
概念拓展
：新增减速器、人形机器人、固态电池等市场热点概念
四、机构持仓与市场表现
|
指标
|
数据
|
|
基金持仓市值
|
约500万元
|
|
基金持股比例
|
0.31%
|
|
主要股东持股
|
徐爱明持股41.72%(稳定)
|
五、同业比较与估值分析
-
相较同业吉冈精密，市盈率低约50%，存在估值修复空间
-
股息率高于行业平均水平，分红政策稳定
-
市值/营收比处于细分领域低位
六、风险提示
-
经营现金流同比下降34.6%，需关注回款能力改善
-
欧洲市场拓展可能面临地缘政治风险
-
新业务研发投入可能影响短期利润率
