青矩技术2025年一季度财报深度分析

股票代码:836208 | 更新日期:2025年5月11日

一、核心财务数据
指标 2025Q1 同比变化 环比变化 分析
营业收入 1.38亿元 -3.36% - 延续2024年增速放缓趋势,显示主营业务增长乏力
归母净利润 1458.49万元 -20.95% - 降幅显著大于收入降幅,盈利能力承压
扣非净利润 1360.18万元 +0.16% - 主营业务盈利能力基本持平
毛利率 36.51% - - 保持相对稳定,显示核心业务竞争力仍在
负债率 30.52% - - 处于行业合理水平,财务结构稳健
二、业绩变动关键因素

投资收益大幅波动: 本期投资收益1382.49万元,虽绝对值可观,但较去年同期下降83.78%,主要因2024年同期包含收购译筑科技产生的2175.37万元一次性收益。

财务费用增长: 同比上升157.4%,主要系新增融资成本增加所致。

主营业务表现: 扣非净利润微增0.16%,显示核心工程造价咨询业务(占营收94.36%)基本保持稳定,但增长动能不足。

三、机构持仓与市场表现
指标 数据 变化
基金持仓数量 3只 较上季+1只
合计持股数量 156.53万股 -
持股市值 5392.47万元 -
公募基金排名 第1268位 -
一季度股价表现 +10.70% 跑赢大盘
5月7日主力资金 净流出161.12万元 连续多日净流出

机构持仓显示: 机构关注度有所提升但整体持仓仍偏低 ,市场分歧明显,一季度股价上涨与基本面背离。

四、业务前景与风险提示

业务优势: 保持建设工程投资管控领域领先地位,参与雄安城市计算中心等国家级项目,技术应用能力较强。

增长瓶颈: 传统工程造价咨询业务面临增长天花板,新业务拓展效果尚未显现。

市场情绪: 股吧情绪极度悲观,成交量低迷,缺乏主力资金关注,短期可能延续弱势震荡。

潜在机会: 高股息特征(2024年分红率约40%)可能吸引长期资金,一带一路海外业务存在想象空间。

五、投资建议

短期: 谨慎观望,技术面显示弱势,缺乏明确催化剂。

中长期: 关注二季度业绩改善情况,核心指标为:1)主营业务收入增速;2)新业务占比提升;3)海外项目进展。

风险偏好: 适合风险承受能力较低、偏好稳定分红的投资者,不适合追求短期超额收益的交易型投资者。