| 指标 | 2025年Q1 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业收入 | 9191万元 | +21.2% |
| 归母净利润 | 1376万元 | +81.4% |
| 扣非净利润 | 1340万元 | +98.2% |
| 经营现金流净额 | 432万元 | -68.2% |
| 毛利率 | 26.28% | - |
| ROE(摊薄) | 3.22% | - |
1. 收入增长驱动 ：主营的齿轮、离合器和传动类摩擦材料业务实现21.17%的收入增长，反映下游市场需求回暖及市场份额提升。
2. 利润弹性显著 ：净利润增速(81.4%)远超收入增速，主要得益于：
3. 现金流承压 ：经营现金流同比下降68.25%，主要系：
| 指标 | 数值 | 行业对比 |
|---|---|---|
| 资产负债率(合并) | 27.98% | 低于同业平均 |
| 总资产周转率 | 0.16次 | 中等水平 |
| 存货周转率 | 0.94次 | 需关注库存管理 |
资产端：总资产达5.94亿元(较上年度末+3.5%)，净资产4.28亿元(+3.3%)，保持稳健扩张。
1. 股价表现 ：截至5月8日收盘价21.17元，对应动态PE约15.4倍(按年化净利润测算)。
2. 资金动向 ：
3. 股东结构 ：前十大股东持股比例75.79%，股权集中度较高。
优势 ：
风险 ：
建议投资者关注二季度现金流改善情况以及新产品市场拓展进度。
