灿芯股份(688691)2025年一季度财报深度分析

一、核心财务数据
指标 2025年Q1 同比变化 环比变化
营业收入(亿元) 1.39 -59.23% -
归母净利润(万元) -2,581.31 -146.35% -
扣非净利润(万元) -2,801.94 -154.56% -
毛利率 21.62% - -
负债率 25.02% - -
二、业务亮点分析

1. 在手订单显著增长: 截至2025年3月末,公司在手订单金额达8.99亿元,环比增长11.38%,预收款项达3.00亿元,较去年末增加8700万元,显示订单充足。

2. 新业务布局进展: 在一站式芯片定制服务领域新增多个项目,包括充电桩电源主控芯片、LED显示驱动芯片、国内首个MRAM控制芯片等。

3. 国产化战略推进: 专注于国产自主工艺平台,与中芯国际保持战略合作,多个项目采用RISC-V核及自主开发的模拟IP、接口IP。

4. 车规芯片与AI布局: 在新兴领域的布局取得积极进展,为未来增长奠定基础。

三、风险因素

1. 业绩下滑: 一季度营收同比下降59.23%,净利润由盈转亏,显示短期经营压力较大。

2. 行业竞争: ASIC设计服务行业竞争加剧,公司需持续提升技术实力和服务能力。

3. 新业务不确定性: 车规芯片和AI等新领域布局尚处于早期阶段,商业化进程存在不确定性。

四、投资建议

尽管短期业绩承压,但公司在手订单充足且新业务布局积极,长期发展潜力值得关注。建议投资者:

五、技术面补充

截至2025年5月6日,公司融资余额2.35亿元,占流通市值5.53%,显示市场关注度保持稳定。近期股价在56-61元区间波动,投资者需关注关键支撑位和阻力位。