| 指标 | 2025年Q1 | 2024年Q1 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
| 营业收入(元) | 417,808,388.45 | 431,322,575.83 | -3.13% |
| 归属于上市公司股东的净利润(元) | 10,147,993.57 | 66,034,591.72 | -84.63% |
| 扣除非经常性损益的净利润(元) | 36,905,162.49 | 57,166,617.62 | -35.44% |
| 基本每股收益(元/股) | 0.02 | 0.12 | -83.33% |
1. 营业收入分析： 2025年一季度实现营业收入4.18亿元，同比下降3.13%。虽然降幅相对较小，但在医疗器械行业竞争加剧的背景下，这一表现反映出公司市场拓展面临压力。
2. 净利润大幅下滑： 归母净利润1014.8万元，同比暴跌84.63%。主要原因是持有的云康集团(02325.HK)股票公允价值变动亏损，凸显公司在金融资产投资方面的风险敞口较大。
3. 核心业务盈利能力： 扣非净利润3690.52万元，同比下降35.44%，主要系毛利率下降所致。这表明公司主营业务盈利能力受到实质性冲击，成本控制与产品定价能力面临挑战。
4. 现金流状况： 经营活动现金流量净额同比骤降91.41%，反映出公司营运资金管理效率下降，应收账款周转可能存在问题。
截至2025年5月6日，公司股价报收14.56元，总市值83.05亿元，对应动态市盈率较高。近期股价在14元附近持续震荡，市场交投清淡，换手率仅0.59%，反映出投资者观望情绪浓厚。
从估值角度看，当前股价已部分反映业绩下滑预期，但考虑到：
公司估值仍面临重估压力。
综合来看，亚辉龙2025年一季度业绩表现低于预期，核心财务指标全面下滑。虽然公司化学发光等特色业务在海外市场有所突破，但短期业绩承压明显。建议投资者：
长期投资者可关注公司研发投入(2024年3.38亿元)带来的产品创新潜力，但需警惕短期业绩波动风险。
