艾迪药业(688488)2025年一季度财报深度分析
核心财务指标
指标 2025Q1 同比变化
营业总收入 1.98亿元 +113.00%
归母净利润 1558.2万元 扭亏为盈
扣非净利润 739.97万元 扭亏为盈
毛利率 62.04% +47.56个百分点
净利率 12.94% +188.36个百分点
每股收益 0.04元 +233.33%
业务亮点

HIV产品线表现突出: 核心产品艾诺米替片(ACC008)作为国内首个自主知识产权的三联单片复方制剂,2025Q1实现收入6272万元,同比增长76%。该产品已进入医保目录,2025年呈现良好放量趋势。

研发管线进展: 整合酶抑制剂ACC017预计2025年进入III期临床,长效创新药物研发有序推进,有望进一步巩固公司在HIV治疗领域的技术壁垒。

现金流与资本结构
项目 金额(万元) 同比变化
经营活动现金流净额 3975.42 增加1.1亿元
投资活动现金流净额 6412.63 +39.3%
筹资活动现金流净额 -1051.74 减少4637.29万元
货币资金 较上年末增加26.06%
有息负债率 25.23%

需关注事项:货币资金/流动负债比为81.84%,近3年经营性现金流均值/流动负债为-17.85%,显示短期偿债能力存在一定压力。

资产与负债变化
项目 变动幅度 占总资产比重变化
存货 +6.58% +0.7个百分点
交易性金融资产 -71.61% -4.09个百分点
短期借款 +27.04% +2.99个百分点
应付票据及账款 +19.92% +1.11个百分点
机构观点与风险提示

机构评级: 开源证券、华安证券等多家机构维持"买入"评级,预计2025年净利润同比增长97.88%。

主要风险:

估值指标
指标 数值
市盈率(TTM) 亏损
市净率(LF) 4.8倍
市销率(TTM) 9.14倍