科美诊断2025年一季度财报深度分析
核心财务指标
指标 2025年Q1 2024年Q1 同比变化
营业收入(元) 81,300,127.46 111,390,688.04 -27.01%
归母净利润(元) 14,542,813.84 38,392,507.40 -62.12%
扣非净利润(元) 11,131,421.96 34,787,360.92 -68.00%
基本每股收益(元/股) 0.04 0.10 -60.00%
毛利率 66.88% 80.87% -13.99%
经营状况分析

1. 营收大幅下滑 :本季度营业收入同比下降27.01%,主要受终端价格承压及临床需求结构调整影响,部分产品收入显著下滑。

2. 盈利能力恶化 :归母净利润同比下降62.12%,扣非净利润下降68.00%,反映公司核心业务盈利能力显著减弱。

3. 现金流压力 :每股经营性现金流0.04元,同比减少59.74%,显示公司经营现金流状况恶化。

4. 费用压力 :销售、管理、财务费用合计2413.32万元,占营收比29.68%,同比增加11.82%,成本控制能力下降。

财务健康度评估

1. 负债结构 :负债率21.19%,处于相对安全水平,但需关注后续偿债能力变化。

2. 现金储备 :公司现金资产状况健康,具备一定抗风险能力。

3. 投资回报 :去年ROIC为7.54%,资本回报率一般,投资效率有待提升。

业务发展动态

1. 公司正与瑞金医院临床内分泌实验室、上海市临床检验中心合作开发甲状腺疾病检测指标FT3、FT4的一致化方案及关键算法,该项目预计2025年第一季度结项。

2. 商业模式仍以营销驱动为主,需关注产品创新能力和市场拓展效果。

投资建议

1. 短期风险 :业绩大幅下滑可能导致股价承压,投资者需谨慎评估。

2. 长期关注点 :需密切跟踪公司在研项目进展和市场拓展情况,特别是与瑞金医院合作项目的商业化前景。

3. 估值考量 :当前市盈率较高,需结合业绩改善预期进行合理估值。