收入增长强劲： 一季度营收同比增长67.13%，环比增长5%，主要受益于国内光伏抢装及海外新兴市场需求增长。

亏损收窄： 尽管仍处于亏损状态（-2,802.83万元），但同比亏损减少2.75%，环比2024年Q4改善60%，显示费用管控初见成效。

行业分化： 逆变器行业呈现结构性分化，阳光电源等企业实现盈利，而固德威与禾迈股份仍面临价格竞争压力。

民生证券： 给予"推荐"评级，预测2025-2027年营收分别为86.02/104.47/124.31亿元，净利润4.39/5.60/7.16亿元。

东吴证券： 维持"买入"评级，认为Q2业绩有望持续环比改善，全年出货量将恢复高增长。

风险提示： 欧洲市场需求疲软、行业竞争加剧导致毛利率承压、海外拓展不及预期。