宏力达(688330)2025年一季度财报深度分析
一、核心财务数据
指标 2025年Q1 同比变化
营业总收入 1.59亿元 -26.90%
归母净利润 2089.68万元 -42.68%
扣非净利润 1299.93万元 -59.57%
基本每股收益 0.1507元 -42.35%
加权平均ROE 0.55% -0.45个百分点
注:数据截至2025年一季度末
二、现金流分析
现金流类型 2025年Q1(万元) 同比变化(万元)
经营活动现金流净额 -436.58 +1908.04
筹资活动现金流净额 -1681.21 +4912.56
投资活动现金流净额 -4.77亿 -3.99亿
经营活动现金流虽为负值,但同比改善明显;投资活动现金流大幅流出需关注
三、资产与负债结构变化
项目 变动幅度 占总资产比重变化
货币资金 -59.95% -11.72个百分点
交易性金融资产 +36.87% +9.81个百分点
其他非流动金融资产 +21.63% +1.52个百分点
应付票据及应付账款 -22.83% -0.74个百分点
公司资产结构发生显著调整,金融资产配置增加而现金储备大幅减少
四、市场估值指标
指标 数值 行业对比
市盈率(TTM) 17.43倍 低于行业平均
市净率(LF) 0.95倍 破净状态
市销率(TTM) 3.93倍 中等水平
流动比率 9.62 偿债能力优秀
注:估值数据基于2025年4月29日收盘价25.8元计算
五、关键分析结论

1. 业绩大幅下滑 :核心财务指标呈现全面下滑态势,营收与利润双降显示公司面临较大经营压力。

2. 业务转型迹象 :货币资金锐减同时金融资产增加,可能反映公司正在进行资产配置调整或业务转型。

3. 现金流改善 :尽管经营活动现金流仍为负值,但同比显著改善,显示营运资金管理有所优化。

4. 估值优势 :当前市净率低于1,市盈率处于历史低位,具备一定的安全边际。

5. 风险提示 :投资活动现金流大幅流出需关注投资回报情况;应收账款规模较大(约10亿元)可能影响未来现金流。