| 指标 | 2025Q1 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业收入 | 17.50亿元 | +108.94% |
| 归母净利润 | 1.91亿元 | +1264.97% |
| 扣非净利润 | 1.89亿元 | +864.99% |
| 基本每股收益 | 0.48元/股 | - |
智能手机CIS业务： 产品线覆盖80万至5000万像素全系列，已与多家主流手机厂商深化合作。随着AI手机普及和高端化趋势，高像素产品需求持续增长，成为业绩主要驱动力。
车载CIS业务： 受益于自动驾驶技术升级，单车摄像头数量持续增加。公司积极布局车载产品矩阵，预计2023-2029年汽车CIS市场CAGR达5.4%，将成为中长期增长引擎。
| 年度 | 营收预测(亿元) | 净利润预测(亿元) | EPS(元/股) | PE(倍) |
|---|---|---|---|---|
| 2025E | 77.31 | 8.22 | 2.05 | 48.4 |
| 2026E | 99.21 | 12.09 | 3.01 | 32.9 |
| 2027E | 118.59 | 16.26 | 4.05 | 24.5 |
分析师维持"买入"评级，看好公司在高端手机CIS和车载领域的持续突破。
1. 产销量和盈利能力不及预期风险
2. 市场竞争加剧导致毛利率下滑
3. 技术迭代不及预期风险
4. 大股东减持计划：国家集成电路基金二期等股东拟合计减持不超过2.99%股份
公司当前PE(TTM)为48.4倍，低于行业平均水平。考虑到公司在手机和车载CIS领域的技术领先优势及市场拓展潜力，建议长期投资者逢低布局，重点关注二季度产品放量情况及大客户订单进展。
