| 指标 | 2025Q1 | 同比变化 | 环比变化 |
|---|---|---|---|
| 营业总收入(亿元) | 1.26 | +4.56% | - |
| 归母净利润(万元) | -4,796.98 | -87.3% | - |
| 毛利率 | 93.72% | -1.47pp | -0.70pp |
| 净利率 | -36.65% | -33.39pp | - |
| 每股收益(元) | -0.40 | -90.48% | - |
| 经营性现金流(亿元) | -1.03 | +38.68% | - |
收入增长但亏损扩大： 公司一季度实现营业收入1.26亿元，同比增长4.56%，显示业务规模持续扩张。然而归母净利润亏损扩大至4,796.98万元，同比增加亏损2,235.87万元，呈现"增收不增利"态势。
费用控制压力显著： 销售费用、管理费用及财务费用合计达1.13亿元，占营收比例高达89.94%，虽同比减少5.96个百分点，但仍对利润形成严重侵蚀。
应收账款风险： 当期应收账款占最新年报归母净利润比例达149.71%，显示回款压力较大，可能影响现金流质量。
资产周转效率： 总资产周转率仅为0.04次，存货周转率0.33次，反映资产运营效率有待提升。
渠道建设成效显现： 境内渠道网络持续完善，渠道商收入增长优于公司平均水平。
标杆客户合作深化： 与小天才、许继电气、广东威铝、富临精工等行业龙头达成合作，验证产品在高科技电子、装备制造等领域的竞争力。
海外市场表现突出： 贯彻本地化战略，海外业务收入增速超30%，成为业绩增长的重要驱动力。
政策机遇： 受益于大规模设备更新、消费品以旧换新等国家政策，工业发展环境持续改善。
需求端压力： 建筑开工面积下滑、国际贸易形势复杂、教育经费紧张等因素，显著影响工业软件典型客户的采购预算。
公司当前面临的主要矛盾在于收入增长与盈利能力的不匹配。虽然海外业务和渠道建设取得进展，但高企的费用率和应收账款风险需要重点关注。建议投资者：
