核心财务指标
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指标
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数值
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同比变化
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营业总收入
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7.17亿元
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+97.82%
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归母净利润
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-5133.83万元
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亏损收窄65.78%
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毛利率
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34.37%
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+7.42个百分点
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净利率
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-7.16%
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提升82.7个百分点
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经营性现金流
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-1.19元/股
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下降1434.34%
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业务亮点
营收创历史新高：
7.17亿元季度收入创公司历史记录，同比大增97.82%，环比增长20.66%。
汽车电子业务强劲：
贡献2.6亿元收入，占比约37%，显示公司在汽车电子领域的持续突破。
并购协同效应显现：
麦歌恩并表贡献1亿元收入，助力公司实现磁传感器全品类覆盖。
产品结构优化：
毛利率同比提升7.42个百分点至34.37%，反映产品组合改善及降本成效。
风险关注点
现金流压力：
经营性现金流大幅转负(-1.19元/股)，主要因备货需求增加和人力成本上升。
应收账款激增：
达4.76亿元，同比增长120.83%，可能影响资金周转效率。
货币资金减少：
从27.2亿元降至10.02亿元，降幅63.15%，需关注后续融资需求。
持续研发投入：
研发费用1.79亿元，占营收24.92%，虽支撑长期竞争力但短期影响盈利。
行业与战略分析
下游需求回暖：
汽车电子需求稳健增长，泛能源领域(工控、光储)逐步恢复，消费电子占比14.64%。
产品布局深化：
除传统隔离芯片优势外，重点拓展MCU+产品线、车规级视频SerDes芯片组，构建全场景解决方案。
技术研发方向：
持续投入汽车电动化向智能化升级所需芯片，并购整合加速技术互补。
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业务领域
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营收占比
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增长动力
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汽车电子
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~37%
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电动化/智能化需求+产品线扩充
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泛能源
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~49%
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工控/光储需求回暖
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消费电子
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~15%
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传感器新品放量
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投资价值评估
成长性：
营收增速接近翻倍，产品矩阵持续丰富，汽车电子赛道具备长期成长空间。
盈利改善：
亏损显著收窄，毛利率持续提升，显示经营效率改善，但全面盈利仍需时间。
现金流挑战：
当前现金流状况可能制约短期扩张能力，需观察后续融资安排和营运资金管理。
估值考量：
高研发投入支撑技术领先性，但需平衡短期财务表现与长期战略投入。
