永创智能(603901)2025年一季度财报深度分析

核心财务指标

指标 2025年Q1 同比变化
营业总收入 8.90亿元 +7.07%
归母净利润 4,067.99万元 +5.75%
扣非净利润 4,040.62万元 -21.90%
经营活动现金流净额 7,704.43万元 (上年同期:-2.02亿元)
基本每股收益 0.09元 -

盈利能力分析

公司2025年一季度加权平均 净资产收益率(ROE) 为1.63%,同比上升0.12个百分点; 投入资本回报率 为1.24%,同比上升0.08个百分点。

值得注意的是,虽然归母净利润同比增长5.75%,但 扣非净利润同比下降21.90% ,表明公司主营业务盈利能力有所下滑,利润增长可能依赖非经常性收益。

毛利率为25.67%,较去年同期 下降3.23个百分点 ,显示原材料成本或生产成本压力增大。

运营效率分析

运营指标 2025年Q1 同比变化
总资产周转率 0.11次 -5.17%
存货周转率 0.18次 -6.30%

运营效率指标均呈现 下滑趋势 ,表明公司在资产利用效率和库存管理方面面临挑战。

资本结构与估值

资产负债率 为68.58%,较上季度增加0.24个百分点,较去年同期增加4.99个百分点,显示公司杠杆水平持续攀升。

截至4月25日,公司 市盈率(TTM) 约为257.12倍, 市净率 约1.81倍, 市销率 约1.26倍,估值水平相对较高。

公司于 4月30日前累计回购189万股 ,占总股本0.39%,回购金额1700万元,回购价格区间8.82-9.35元/股,显示管理层对公司价值的认可。

综合分析

永创智能2025年一季度呈现 收入增长但盈利质量下降 的特点:

作为包装设备解决方案提供商,公司需要关注 成本控制 运营效率提升 ,以改善主营业务盈利能力。