注：公司一季度具体营收及利润绝对值未完整披露，但增长幅度显著高于行业平均水平。

1. 双主业协同发展：

• 汽车零部件 ：作为比亚迪产业链核心供应商，受益于新能源汽车市场持续扩容，同步器业务预计保持10%增速
• 航空航天 ：液体火箭发动机阀门及管路连接件技术取得突破，C919订单落地推动该板块30%以上增长

2. 新兴业务布局：

• 机器人用精密行星减速机构项目进入量产阶段，成为2025年新增利润点
• 差速器业务产能释放，预计全年贡献超0.5亿元新增净利润

市场关注点：5月8日涨停时封单资金达2.81亿元（占流通市值2.15%），显示短期资金博弈激烈。

1. 汽车行业需求周期性波动可能影响传统业务增速
2. 航空航天业务存在技术研发及订单落地不及预期风险
3. 当前37倍PE(TTM)高于机械零部件行业平均估值水平

基于一季度高增长态势，多家机构上调全年预测：

• 2025年归母净利润预期区间4.05-4.60亿元（同比+30%-40%）
• 机器人减速器业务有望成为2025-2026年重要增长极