1. 轨道交通行业高景气度 ：2025年一季度全国铁路固定资产投资完成1312亿元，同比增长5.2%，带动动车组招标需求回暖。

2. 战略聚焦成效显著 ：公司通过剥离印度3C业务等不良资产，优化资源配置，集中发展国内高端装备核心业务。

3. 成本控制能力提升 ：运营效率改善带动毛利率提升，扣非净利润增速高于归母净利润增速。

机遇：

• 国家铁路投资持续加码，2024年投资规模达8506亿元，同比增长11.3%
• 2024年动车组招标总量265组，同比增长49%

风险：

• 国际贸易环境波动可能影响海外业务拓展
• 行业竞争加剧可能导致毛利率承压

截至2025年4月29日：

财报发布后股价出现明显波动，4月29日单日涨幅达10.06%，但后续走势显示市场对持续高增长存在分歧。