核心亮点：

• 海外市场收入占比达77.47%，同比增长16.57%，显示全球化布局成效
• 深化与Lowe's、The Home Depot等国际头部卖场合作，增强订单获取能力
• 泰国、墨西哥产能布局有效应对关税政策风险
• 机构持仓稳定，14家机构合计持股3.36亿股，市值44.97亿元

主要风险：

• 扣非净利润同比下降5.89%，显示主营业务盈利能力承压
• 原材料成本及汇率波动对利润率形成挑战
• 行业竞争加剧，智能家居领域布局需加速
• 市盈率显著低于行业平均，反映市场对公司成长性的担忧

2024年全年数据显示（可作为一季度参考）：

主流券商预测：

• 浙商证券维持"增持"评级，预计2025年净利润5.1亿元（+5.6%）
• 天风证券给予"买入"评级，看好海外产能布局
• 当前市值对应2025年PE为9.8倍，低于行业平均水平

关键分歧：业绩稳健性（机构）vs 成长天花板（市场）

适合投资者类型：

• 价值投资者：低市盈率+高分红（2024年分红比例67.6%）
• 长期配置型：海外产能布局对冲地缘政治风险

需谨慎人群：

• 成长股投资者：短期缺乏爆发性增长催化剂
• 短线交易者：流动性中等，波动率低于行业平均