苏农银行(603323)2025年一季度财报深度分析
核心财务指标
指标 2025年一季度 同比变化
营业总收入 11.32亿元 +3.29%
归母净利润 4.40亿元 +6.19%
扣非净利润 4.37亿元 +5.12%
基本每股收益 0.24元 -
加权平均ROE 2.39% -0.2个百分点
业务发展分析

资产规模: 截至2025年一季度末,总资产达2218.90亿元,较年初增长3.69%,规模保持稳健扩张。其中贷款同比增长3.77%,存款同比增长10.46%。

区域布局: 苏州地区(不含吴江区)贷款余额306.16亿元,较2023年末增长14.21%,区域发展战略成效显著。

净息差: 2024年日均净息差1.65%,同比下降24bps,主要受贷款收益率下降影响,与行业趋势一致。

资产质量与风险
指标 2025年一季度末 变化情况
不良贷款率 0.90% 与上年末持平
拨备覆盖率 420% 保持高位稳定
核心一级资本充足率 10.77% -

资产质量保持稳健,风险抵补能力较强。

现金流分析

经营活动现金流: 净流入15.82亿元,同比大幅改善(上年同期为-23.96亿元)。

投资活动现金流: 净流出14.93亿元,较上年同期(-24.23亿元)有所收窄。

筹资活动现金流: 净流出4.88亿元,同比减少46.65亿元。

估值与投资建议
估值指标 数值
市盈率(TTM) 4.88倍
市净率(LF) 0.52倍
市销率(TTM) 2.28倍

当前股价对应2025年PE为4.5倍,PB为0.49倍,估值处于行业较低水平。机构维持"中性"评级,预计2025年归母净利润21.14亿元(同比+8.7%)。