| 指标 | 2025Q1 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 20.43亿元 | +12.31% |
| 归母净利润 | 5871.97万元 | +196.22% |
| 扣非净利润 | 5821.74万元 | +206.80% |
| 毛利率 | 39.37% | +2.19% |
| 净利率 | 2.59% | +119.14% |
| 加权平均ROE | 1.60% | +1.09% |
注：公司盈利能力显著改善，净利润增速远超营收增速，显示经营效率提升。
| 项目 | 金额(亿元) | 同比变化 |
|---|---|---|
| 经营活动现金流净额 | 1.51 | +14.05% |
| 投资活动现金流净额 | 0.19 | 由负转正 |
| 筹资活动现金流净额 | -1.63 | 同比增加5098.89万元 |
| 有息负债率 | 24.81% | - |
| 货币资金/流动负债 | 38.19% | - |
注：现金流整体改善但需关注债务结构，有息负债率处于行业较高水平。
| 市场 | 2025Q1收入增速 | 经营亮点 |
|---|---|---|
| 欧洲市场 | +17.36% | ODM业务规模扩大，新客户拓展成效显著 |
| 北美市场 | +10.04% | 零售占比提升，美东/美西工厂已实现盈利 |
| 跨境电商 | +64.46% | EGOHOME品牌进入亚马逊床垫Top20 |
注：北美市场止跌回升显示本土化战略见效，跨境电商成为新增长点。
| 项目 | 变动幅度 | 占总资产比重变化 |
|---|---|---|
| 交易性金融资产 | -90.18% | -0.85% |
| 在建工程 | +20.09% | +0.33% |
| 短期借款 | +1.81% | +0.46% |
| 一年内到期非流动负债 | -8.60% | -0.35% |
注：资产结构显示公司收缩金融投资，加大实体资产投入。
优势： ① 北美工厂盈利验证本土化战略；② 三费占比下降3%显示控费成效；③ 跨境电商增速超60%打开新空间。
风险： ① 有息负债率24.8%高于行业平均；② 货币资金覆盖率仅38%需关注流动性；③ 原材料价格波动可能影响毛利率。
估值： 当前市盈率(TTM)-35.34倍（因历史亏损），市净率1.08倍，市销率0.46倍，处于家居行业估值中低位。
