| 指标 | 2025Q1 | 同比变化 | 环比变化 |
|---|---|---|---|
| 营业收入(亿元) | 10.46 | -8.12% | -7.76% |
| 归母净利润(亿元) | 0.96 | -39.15% | +2.53% |
| 扣非净利润(亿元) | 0.81 | -42.67% | +10.10% |
| 毛利率 | 20.7% | - | 环比提升1.2% |
| 基本每股收益(元) | 0.10 | -39.15% | - |
1. 主营业务承压： 收入下滑主要受核心客户特斯拉全球交付量下滑影响（特斯拉2025Q1交付量同比-13%，环比-32%），但公司收入波动幅度小于客户交付量降幅，显示其他客户及新业务贡献增强。
2. 新兴业务突破： 储能业务2024年实现营收2.34亿元（同比+200%），人形机器人领域取得技术突破，预计将成为未来增长点。
3. 全球化布局： 墨西哥工厂建设稳步推进，海外收入占比提升至35%，有效分散单一市场风险。
盈利能力： 毛利率环比提升1.2个百分点至20.7%，显示成本控制能力改善，但同比仍受原材料价格高位影响。
费用控制： 期间费用率上升至12.6%（同比+2.8%），主要系研发投入增加（人形机器人项目）及海外扩张所致。
现金流： 经营性现金流净额0.85亿元，较2024Q4改善明显，显示营运效率提升。
亮点：
风险：
