银都股份(603277)2025年一季度财报深度分析
核心财务指标
指标 2025年Q1 同比变化
营业总收入 6.14亿元 -2.81%
归母净利润 2.00亿元 +21.36%
扣非净利润 1.12亿元 -29.14%
毛利率 46.1% -0.69%
净利率 32.54% 显著提升
每股收益 0.47元 +20.51%
盈利能力分析

公司2025年一季度加权平均净资产收益率(ROE)为 6.91% ,同比上升1.22个百分点,显示资本使用效率有所提升。

投入资本回报率(ROIC)为 5.58% ,较上年同期上升0.96个百分点。

值得注意的是,虽然营业收入同比下降2.81%,但归母净利润实现21.36%的增长,主要得益于成本控制和经营效率提升。

现金流状况
项目 2025年Q1(万元) 同比变化
经营活动现金流净额 -5,528.08 增加186.56万元
筹资活动现金流净额 -2,448.62 减少2.19亿元
投资活动现金流净额 -976.77 较上年同期(-6,207.1万元)改善

现金流状况整体偏紧,但经营活动现金流同比有所改善。

资产与负债结构

资产端变化:

负债端变化:

流动比率3.12,速动比率1.99,显示短期偿债能力较强。

市场估值与机构观点

截至4月28日收盘,公司市盈率(TTM)约15.17倍,市净率(LF)约2.92倍,市销率(TTM)约3.2倍。

开源证券维持"买入"评级,预计2025年净利润同比增长12.57%。

华创证券给予目标价30.23元,较当前股价(23.08元)有30.98%上行空间。

主要持仓基金包括富国金安均衡精选混合A(规模9.5亿元)。

综合分析结论

银都股份2025年一季度呈现"收入降、利润增"的特点,反映出公司在成本控制和经营效率方面的提升。

主要亮点包括:

潜在风险点:

总体而言,公司在商用餐饮设备领域保持竞争优势,短期业绩波动不改长期发展潜力,投资者需关注后续收入增长恢复情况。