日月股份(603218)2025年一季度财报深度分析

核心财务数据

指标	2025年Q1	同比变化
主营收入	13.01亿元	+86.41%
归母净利润	1.21亿元	+39.14%
毛利率	17.6%	-1.3个百分点

业绩亮点

• 收入高速增长： 一季度营收同比大幅增长86.41%，显著高于2024年全年0.9%的增速，显示业务扩张加速。
• 盈利能力改善： 尽管毛利率同比略有下降，但归母净利率同比提升2.9个百分点至13.3%，反映费用控制成效。
• 季度环比改善： Q1净利润环比2024年Q4增长38%，呈现持续向好趋势。

机构观点汇总

机构	评级	目标价(元)	核心观点
长城证券	增持	-	预计2025年净利润7.81亿元(+25.2%)
中信证券	买入	-	铸件盈利企稳，迎来量价齐升
光大证券	买入	-	有望受益于风电建设加速
中金公司	跑赢行业	16.77	期待Q2盈利修复拐点

近90天内共9家机构评级，其中6家买入，3家增持，目标均价16.77元。

投资价值分析

优势

• 风电行业景气度提升，公司作为铸件龙头有望持续受益
• 收入增速显著高于行业平均水平，市场份额可能提升
• 机构一致看好，目标价较当前(12.17元)有37.8%上行空间

风险

• 毛利率同比下滑，需关注原材料成本压力
• 主力资金流入有限(5月6日净买入46.24万元)，显示机构态度谨慎
• 风电政策波动可能影响行业需求