时到量化
圣达生物(603079)2025年一季度财报深度分析
一、核心财务指标
指标
2025年Q1
同比变化
营业总收入
2.03亿元
+9.95%
归母净利润
2170.95万元
+469.35%
毛利率
28.9%
+43.89%
净利率
11.52%
+301.58%
三费占比(销售/管理/财务)
8.44%
-19.96%
二、盈利能力分析
圣达生物2025年一季度展现出显著的盈利能力提升,主要体现在:
成本控制成效显著
:三费总额1715.66万元,占营收比仅为8.44%,同比下降19.96%,反映公司在销售、管理和财务费用方面的精细化管控。
产品附加值提高
:毛利率同比提升43.89%至28.9%,表明公司产品结构优化或定价能力增强。
经营效率提升
:净利率同比大幅增长301.58%至11.52%,显示公司整体经营效率显著改善。
三、关键财务风险提示
现金流状况
:每股经营性现金流为-0.12元,同比下降171.24%,需关注公司现金流管理能力。
应收账款风险
:应收账款/利润比例高达531.19%,表明公司回款周期较长,存在一定资金压力。
资本回报率
:2024年ROIC仅为2.05%,显示资本利用效率有待提升。
四、投资价值评估
综合财报数据分析:
短期亮点
:净利润爆发式增长,盈利能力指标全面改善,显示公司短期经营状况良好。
中长期考量
:需关注公司研发投入转化效率及资本开支合理性,目前商业模式仍主要依赖研发及资本驱动。
估值参考
:截至2025年4月25日,公司市值27.22亿元,动态PE约31.4倍(基于一季度年化净利润)。