根据券商研报预测，江化微2025年全年归母净利润预计达 1.26亿元 ，同比增长27.75%。一季度营业总收入预计延续增长态势，半导体领域营收占比持续提升。主要财务指标预测如下：
| 指标 | 2025E | 2026E | 2027E |
|---|---|---|---|
| 营业总收入(亿元) | 11.87 | 15.43 | 20.06 |
| 归母净利润(亿元) | 1.26 | 1.52 | 1.79 |
| 每股收益(元) | 0.33 | 0.39 | 0.46 |
1. 高端半导体材料突破 ：湿电子化学品在12英寸晶圆厂的认证进度超预期，光刻胶配套试剂市占率稳步提升
2. 产能爬坡顺利 ：四川基地新产线一季度贡献产能，良率已达行业领先水平
3. 技术研发投入占比维持在8%以上，在OLED显示面板用蚀刻液领域取得专利突破
截至5月8日，公司股价报19.42元，处于历史高位区间。技术指标显示：
主力持仓成本集中在16.98-20.86元区间，近期资金呈净流出状态需警惕短期调整风险。
近一个月获得2家券商增持评级：
| 机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 长城证券 | 湿电子化学品龙头地位稳固，半导体与光刻胶双轮驱动 |
| 光大证券 | 关注产能释放节奏，毛利率有望持续改善 |
1. 半导体行业周期下行风险可能导致产品价格承压
2. 新建产能爬坡不及预期影响业绩释放节奏
3. 股权质押比例达11.98%，需关注大股东资金状况
4. 技术迭代风险，特别是EUV光刻配套试剂的研发进度
