常熟汽饰(603035)2025年一季度财报深度分析

核心财务数据

指标 2025年Q1 同比变化 行业排名
营业总收入 13.38亿元 +26.31% 行业前列
归母净利润 8765.58万元 -16.03% 3/4(行业排名)
扣非净利润 6815万元 -36.68% -
基本每股收益 0.23元 - -
总资产 107.84亿元 - -

关键财务指标分析

营收增长亮眼: 公司一季度营收同比增长26.31%,显著高于行业平均水平,主要受益于新能源业务占比提升(2024年新能源销售占比达39.54%)。

净利润承压: 净利润同比下降16.03%,主要因投资收益减少约2000万元。若剔除该因素,主营业务利润基本持平。

现金流压力: 经营活动现金流净额为-1876.92万元,需关注应收账款管理(期末应收账款达22.89亿元)。

财务健康状况评估

综合评分: 1.97分(行业250家公司中排名靠后)

优势领域: 营运能力优秀,营收增长持续性强

风险点:

市场动态与股东行为

回购情况: 截至4月30日累计回购1109万股(占总股本2.92%),回购金额1.6亿元,均价14.43元/股。

股价表现: 2025年初至今收益率-3%,5月9日收盘价13.32元,市盈率(TTM)12.38倍。

机构观点: 新能源业务渗透率快速提升,但"增收不增利"现象引发市场担忧。

投资建议

短期: 需警惕传统车企客户业绩下滑带来的连锁反应,关注二季度投资收益改善情况。

中长期: 新能源业务占比持续提升(合肥工厂比亚迪业务放量)可能带来结构性机会,但需验证盈利能力改善。

风险提示: 汽车行业需求不及预期、原材料价格波动、应收账款回收风险。