贵阳银行(601997)2025年一季度财务报告深度分析

一、核心财务指标概览

指标 2025年Q1 同比变化
营业总收入 30.29亿元 -16.91%
归母净利润 14.43亿元 -6.82%
扣非净利润 14.38亿元 -5.48%
净利率 48.47% +12.97%
每股收益(EPS) 0.39元 -7.14%
每股经营性现金流 8.29元 +59.15%
关键发现: 贵阳银行2025年一季度呈现"营收利润双降但现金流改善"的态势。尽管营业收入同比下降16.91%,但通过成本控制和运营效率提升,净利润降幅(-6.82%)显著小于营收降幅,净利率同比提升12.97个百分点至48.47%,显示盈利能力结构优化。

二、资产负债与业务规模分析

项目 期末余额(亿元) 较年初变化
资产总额 7,450.07 +5.57%
贷款总额 3,440.27 +1.44%
存款总额 4,356.14 +3.91%
储蓄存款 2,297.86 +7.11%
对公存款 1,968.65 +1.12%
业务亮点: 存款增长结构优化,储蓄存款增速(7.11%)显著高于对公存款(1.12%),负债稳定性增强。资产规模保持5.57%的稳健增长,继续巩固省内第一大法人金融机构地位。

三、资产质量与风险指标

指标 2025年Q1 较年初变化
不良贷款率 1.66% +0.08个百分点
拨备覆盖率 236.54% -
拨贷比 3.93% -
资本充足率 14.86% -
核心一级资本充足率 12.64% -
风险提示: 不良贷款率微升0.08个百分点至1.66%,需关注后续资产质量变化。但拨备覆盖率(236.54%)和资本充足率(14.86%)仍处行业较好水平,风险抵御能力较强。

四、现金流与偿债能力

经营活动现金净流入达303.16亿元,同比增长59.10%,实现连续3年上涨。每股经营性现金流8.29元的大幅增长(同比+59.15%),反映出:

五、综合评估与投资建议

优势:

挑战:

分析师观点: 短期业绩承压但基本面稳健,建议关注其"构建稳健安全、内涵集约、特色鲜明、管理精细、均衡协同的高质量发展新模式"的战略实施效果。现金流改善和资本充足为后续发展提供缓冲,可等待业务转型成效显现后的投资机会。