贵阳银行(601997)2025年一季度财务报告深度分析
一、核心财务指标概览
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指标
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2025年Q1
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同比变化
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营业总收入
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30.29亿元
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-16.91%
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归母净利润
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14.43亿元
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-6.82%
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扣非净利润
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14.38亿元
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-5.48%
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净利率
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48.47%
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+12.97%
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每股收益(EPS)
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0.39元
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-7.14%
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每股经营性现金流
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8.29元
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+59.15%
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关键发现：
贵阳银行2025年一季度呈现"营收利润双降但现金流改善"的态势。尽管营业收入同比下降16.91%，但通过成本控制和运营效率提升，净利润降幅(-6.82%)显著小于营收降幅，净利率同比提升12.97个百分点至48.47%，显示盈利能力结构优化。
二、资产负债与业务规模分析
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项目
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期末余额(亿元)
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较年初变化
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资产总额
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7,450.07
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+5.57%
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贷款总额
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3,440.27
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+1.44%
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存款总额
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4,356.14
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+3.91%
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储蓄存款
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2,297.86
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+7.11%
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对公存款
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1,968.65
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+1.12%
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业务亮点：
存款增长结构优化，储蓄存款增速(7.11%)显著高于对公存款(1.12%)，负债稳定性增强。资产规模保持5.57%的稳健增长，继续巩固省内第一大法人金融机构地位。
三、资产质量与风险指标
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指标
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2025年Q1
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较年初变化
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不良贷款率
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1.66%
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+0.08个百分点
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拨备覆盖率
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236.54%
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-
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拨贷比
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3.93%
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资本充足率
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14.86%
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-
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核心一级资本充足率
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12.64%
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风险提示：
不良贷款率微升0.08个百分点至1.66%，需关注后续资产质量变化。但拨备覆盖率(236.54%)和资本充足率(14.86%)仍处行业较好水平，风险抵御能力较强。
四、现金流与偿债能力
经营活动现金净流入达303.16亿元，同比增长59.10%，实现连续3年上涨。每股经营性现金流8.29元的大幅增长(同比+59.15%)，反映出：
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存款吸收能力增强，负债端稳定性提升
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资产流动性管理优化
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具备较强的短期偿债能力和业务扩张潜力
五、综合评估与投资建议
优势：
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现金流状况显著改善，经营获现能力增强
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负债结构优化，储蓄存款占比提升
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资本充足率保持较高水平(14.86%)
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净利率提升显示成本控制见效
挑战：
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营收下滑幅度较大(-16.91%)，需关注业务转型进展
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不良贷款率微升，资产质量承压
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公允价值变动损益大幅下降578.64%，投资收益波动明显
分析师观点：
短期业绩承压但基本面稳健，建议关注其"构建稳健安全、内涵集约、特色鲜明、管理精细、均衡协同的高质量发展新模式"的战略实施效果。现金流改善和资本充足为后续发展提供缓冲，可等待业务转型成效显现后的投资机会。
