中金公司(601995)2025年一季度财报深度分析

一、核心财务指标
指标 2025Q1 同比变化
营业总收入 57.21亿元 +47.69%
归母净利润 20.42亿元 +64.85%
加权ROE 1.98% +0.77%
净利率 35.73% +11.72%
每股收益 0.38元 +72.73%
二、分业务表现
业务条线 收入(亿元) 同比变化
经纪业务 13.0 +56.3%
自营业务 34.1 +84.4%
资管业务 3.1 +15.2%
投行业务 4.0 -10.5%

自营业务成为主要增长引擎,贡献总收入的59.6%;经纪业务受益于市场交投活跃度提升;投行业务受股权融资规模下滑影响。

三、业务亮点与风险

亮点:

风险:

四、投资建议

中金公司2025年一季度业绩超预期,主要得益于自营和经纪业务的强劲表现。公司核心竞争优势体现在:

  1. 跨境业务领先地位稳固,QFII市占率保持第一
  2. 债券承销能力持续增强
  3. 财富管理业务稳健发展

需关注投行业务恢复情况以及市场波动对自营业务的影响。当前净利率提升至35.73%,显示公司成本控制能力增强,长期竞争力值得期待。