| 指标 | 2025年Q1 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业收入 | 118.93亿元 | +7.17% |
| 归母净利润 | 1.60亿元 | -35.20% |
| 扣非净利润 | 1.55亿元 | -31.21% |
| 毛利率 | 27.87% | - |
| 负债率 | 44.52% | - |
主营业务结构： 铁矿石采选加工销售(占比约65%)、大宗商品贸易(25%)、油气勘探开发(7%)、锂资源业务(3%)
核心业务亮点：
| 公司 | 每股收益(元) | 毛利率 | ROE |
|---|---|---|---|
| 河钢资源 | 0.1928 | 57.40% | 1.27% |
| 大中矿业 | 0.1500 | 52.63% | 3.39% |
| 海南矿业 | 0.0800 | 27.87% | 2.28% |
注：在冶钢原料行业6家可比公司中排名第4，块矿业务优势未完全体现
机构观点： 90天内3家机构给予"增持"评级，目标均价8.74元(较当前溢价25%)
市场表现：
风险提示： 铁矿石价格波动、新业务整合不及预期、负债率上升至44.52%
1. 短期： 二季度铁矿石价格企稳回升将改善盈利水平
2. 中期： 阿曼油气项目产能释放将提升综合毛利率
3. 长期： 锂电材料产业链布局有望打开第二增长曲线
投资建议：关注块矿业务溢价能力及新业务进展，当前估值处于合理区间
