重庆银行2025年一季度财报深度分析

一、核心财务表现

指标	2025Q1	同比变化	环比变化
营业收入	35.81亿元	+5.3%	-
归母净利润	16.24亿元	+5.33%	-
净利息收入	-	+28.1%	-
资产总额	9316.99亿元	+8.76%	-

重庆银行2025年一季度业绩呈现稳健增长态势，营收和净利润增速较2024年分别提升1.8和1.5个百分点，主要得益于净利息收入的大幅增长。

二、资产负债结构分析

项目	2025Q1末余额	同比增速	环比变化
贷款总额	4735.89亿元	+16.3%	较2024年末提升4.1%
对公一般性贷款	-	+30.8%	较2024年末提升5.8%
零售贷款	-	+5.2%	较2024年末提升2.3%
存款总额	5238.24亿元	+10.48%	-

贷款结构优化明显：对公贷款重点投向基建领域，零售贷款在政策引导下加大消费贷投放，同时主动压降票据规模103亿元，信贷结构持续优化。

三、资产质量与风险控制

指标	2025Q1	2024年末	变化
不良贷款率	1.21%	1.25%	下降4bp
拨备覆盖率	248%	245.5%	提升2.5%

资产质量持续改善，不良率连续两个季度下降，拨备覆盖率提升至248%，风险抵补能力进一步增强。

四、战略发展与市场表现

1. 区域战略突破：依托成渝双城经济圈建设，支持超过250个重点项目，信贷投放超1500亿元。

2. 数字化转型：实施65个重点项目，推出"科企快贷"等数字金融产品。

3. 绿色金融：绿色金融规模较上年末增长40%，研发中西部首个ESG评级系统。

4. 市场表现：截至2025年5月9日收盘价11.0元，本周上涨2.8%，90天内14家机构给予买入/增持评级。

五、未来展望与投资建议

1. 成长性凸显：预计2025-2027年营收增速分别为5.6%、6.5%、7.8%，净利润增速分别为6.2%、7.3%、8.0%。

2. 息差优势：负债端成本持续优化，净息差边际走势有望强于同业。

3. 风险可控：对公贷款风险已大幅出清，零售风险压力最大的时点已过。

4. 投资建议：当前估值仍有提升空间，维持"买入"评级。