一、核心财务指标概览
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指标
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2025年Q1
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2024年Q1
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同比变动
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营业收入(亿元)
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330.86
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344.87
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-4.06%
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净利润(亿元)
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125.30
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124.95
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+0.28%
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扣非净利润(亿元)
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126.34
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124.45
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+1.52%
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基本每股收益(元)
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0.19
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0.18
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+5.56%
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二、收入结构分析
2025年一季度，光大银行收入结构呈现以下特点：
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利息净收入
为225.38亿元，同比下降6.84%，降幅较2024年全年有所收窄，反映市场利率波动和信贷结构调整的影响
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手续费及佣金净收入
为56.78亿元，同比增长3.27%，显示中间业务拓展成效
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非利息收入
达105.48亿元，同比增长2.46%，主要由中收和投资净收益贡献
三、资产负债与业务发展
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指标
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2025年Q1末
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较年初变动
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资产总额(亿元)
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72,288.59
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+3.88%
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贷款总额(亿元)
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41,109.50
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+4.50%
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存款余额(亿元)
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42,700.00
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+3.49%
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业务亮点：
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科技型企业贷款余额同比增长42.06%，绿色贷款余额增长41.01%
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零售客户AUM达2.95万亿元，较年初增长8.4%
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存款成本率降至2.18%，较上年改善14BP
四、资产质量与资本充足率
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指标
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2025年Q1末
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变动情况
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不良贷款率
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1.25%
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环比持平
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拨备覆盖率
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174.44%
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-6.15%
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核心一级资本充足率
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9.40%
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-0.42%
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五、投资价值评估
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当前PB估值约0.45-0.48倍，处于行业低位
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股息率达4.86%，分红比例提升至30.14%
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机构评级：90天内9家机构给予评级，其中7家"买入"，2家"增持"
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目标价均值4.85元，较当前股价有25%上行空间
六、风险提示
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宏观经济增速下行可能影响资产质量
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净息差持续收窄压力(当前降幅已边际改善)
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贷款加速投放可能带来资本充足率压力
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零售转型与科技金融发展的执行风险
