齐鲁银行2025年一季度财报深度分析

一、核心财务指标

指标	2025Q1	同比变化
营业总收入	31.65亿元	+4.72%
归母净利润	13.72亿元	+16.47%
扣非净利润	13.34亿元	+15.72%
净利率	43.1%	+10.47%
每股收益	0.26元	+18.18%
每股经营性现金流	1.7元	+649.96%

二、资产负债与资产质量

指标	2025Q1	同比/环比变化
总资产	7,163.97亿元	较2021年增长65.3%
不良贷款率	1.17%	较2021年下降0.18%
拨备覆盖率	324.06%	较2021年提升70.7%
拨贷比	3.78%	较2021年提升0.35%
贷款拨备余额	135.21亿元	较2021年增长82.1%

三、业务发展亮点

对公贷款动能强劲 ：2025年3月末对公贷款较年初增长9%，延续2024年15.51%的高增速
负债成本优化 ：2024年下半年付息负债成本率较上半年下降9BP，净息差边际企稳
存款结构改善 ：2025Q1对公存款较年初增长4.59%，较去年同期明显好转
中收边际修复 ：2025Q1中间业务收入重回正增长

四、同业比较与市场表现

净利润增速16.47%位列城商行前三，与杭州银行等头部城商行相当
ROE持续提升至12.52%以上，盈利能力优于行业平均水平
2025年以来股价表现亮眼，市净率0.74，市盈率(动)5.39
累计分红41.97亿元，分红融资比达1.71，股东回报积极

五、综合分析结论

齐鲁银行2025年一季度延续了2024年的高增长态势，展现出以下核心优势：

盈利能力强 ：净利润保持16%+高增速，净利率提升显著，ROE持续改善
资产质量优 ：不良率持续下降至1.17%，拨备覆盖率提升至324%的高位
业务结构稳 ：对公贷款持续发力，负债成本优化成效显著
现金流充沛 ：每股经营性现金流同比激增650%，偿债能力优异

作为山东省域银行代表，齐鲁银行凭借"规模增长+资产质量改善"双轮驱动，已展现出类似3-4年前成都银行的高成长特性，在区域经济支撑下具备持续发展潜力。