| 指标 | 2025年一季度 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业收入（亿元） | 8,242.16 | +8.5% |
| 归母净利润（亿元） | 3,727.94 | +1.89% |
| 每股收益（元） | 1.00 | +1.03% |
| 不良贷款率 | 1.5% | -0.1个百分点 |
| 拨备覆盖率 | 312% | +12个百分点 |
1. 利息收入 ：继续保持主导地位，占总收入比重约65%，反映传统存贷业务的稳健性。
2. 非利息收入 ：同比增长10%，占比提升至35%，显示财富管理、投资银行等中间业务发展迅速。
3. 资产结构 ：贷款总额占总资产45%，其中公司贷款占比55%，个人贷款占比45%，业务结构均衡。
1. 不良贷款率降至 1.5% ，较上年末下降0.1个百分点，资产质量持续改善。
2. 拨备覆盖率提升至 312% ，风险抵御能力位于行业前列。
3. 核心一级资本充足率 12.8% ，一级资本充足率 14.5% ，均高于监管要求。
| 估值指标 | 当前值 | 行业平均 |
|---|---|---|
| 市盈率（PE） | 6.9 | 7.2 |
| 市净率（PB） | 0.6 | 0.7 |
当前估值低于行业平均水平，具备一定安全边际。
1. 招商证券维持 "强烈推荐" 评级，认为其经营稳健、息差和分红稳定。
2. 中金公司给予 "跑赢行业" 评级，目标价8.67元。
3. 光大证券维持 "买入" 评级，看好其业务扩张潜力。
