利群股份(601366)2025年一季度财报深度分析

核心财务指标概览

指标 2025年Q1 同比变化
营业总收入 21.44亿元 -5.14%
归母净利润 510.43万元 -58.24%
扣非净利润 -482.2万元 -205.75%
经营活动现金流净额 3.26亿元 -23.98%
基本每股收益 0.006元 -40.00%
加权平均ROE 0.12% -0.17个百分点

经营业绩分析

营收下滑原因

公司营业收入同比下降5.14%至21.44亿元,主要受华东区域闭店因素影响。报告期内关闭了6家综合超市、4家便利店和1家品类集合店,同时新开3家便利店和1家品类集合店。

盈利能力恶化

净利润率仅为0.1%,同比大幅下降82.33%。毛利率降至29.97%,同比减少4.64个百分点。扣非净利润由盈转亏,显示核心业务盈利能力显著减弱。

现金流与资本结构

项目 金额(亿元) 同比变化
经营活动现金流净额 3.26 -23.98%
筹资活动现金流净额 -2.73 +9358.6万元
投资活动现金流净额 -0.57 +1190.81万元

债务风险提示

流动比率仅为0.59,有息资产负债率达37.7%,货币资金/流动负债比例为12.44%,显示短期偿债压力较大。应收账款同比增加19.0%至2.69亿元,回款风险需警惕。

资产质量变化

资产项目 变动幅度 占总资产比重变化
预付款项 -25.77% -1.07个百分点
固定资产 -1.19% +0.92个百分点
存货 -7.2% -0.61个百分点
应收票据及应收账款 +17.25% +0.3个百分点

投资建议

主要风险点

估值参考

截至报告期末,公司市盈率(TTM)约212.58倍,市净率约1.02倍,市销率约0.58倍。当前估值水平需结合公司转型成效谨慎评估。