2025年第一季度，交通银行业务结构持续优化，实现 利息净收入与净利润同比双增长 。截至3月末，境内人民币各项贷款余额较上年末增加 3,600亿元 ，同比多增显著，信贷投放能力保持行业领先水平。
| 指标 | 表现 |
|---|---|
| 贷款增量 | +3,600亿元（同比多增） |
| 利息净收入 | 同比正增长 |
| 净利润 | 同比正增长 |
| 资产质量 | 保持稳健 |
1. 信贷结构优化 ：公司贷款总额达5.32万亿元级别，战略聚焦实体经济领域，制造业、绿色金融等重点领域贷款占比提升
2. 净息差企稳 ：延续2024年趋势，净息差降幅收窄至1个基点，Q1预计维持在1.24%-1.27%区间，优于同业平均水平
3. 国际化布局 ：通过香港、卢森堡、巴西等20家参股公司强化跨境服务能力
在国有大行中表现稳健：
1. 中收业务持续承压，需关注财富管理转型成效
2. 公司贷款占比过高（约70%）可能带来集中度风险
3. 净息差虽企稳但仍处历史低位（1.24%-1.27%）
基于 稳健的资产质量 和 持续优化的业务结构 ，维持"持有"评级。建议关注：
