1. 存贷规模持续增长 ：25Q1末贷款同比增长10.3%，存款同比增长19.1%，增速较年初提升0.91个百分点。信贷投放聚焦科技、绿色、普惠、专精特新等重点领域。

2. 中收增速转正 ：手续费及佣金净收入14.42亿元，同比增长24.4%，扭转2024年-28.4%的负增长态势。

3. 资产质量稳健 ：不良率1.30%为2019年以来最低水平，关注率持续下降至1.79%，不良净生成率仅为0.96%。

4. 成本控制优化 ：成本收入比25.42%，较2024年下降3.71个百分点。

1. 息差持续收窄 ：测算净息差1.29%，较24年末下降14bp，生息资产收益率环比下降33bp。

2. 其他非息收入承压 ：同比下降17.7%，其中公允价值变动损益-11.98亿元，占营收-7.0%。

3. 资本充足率下行 ：核心一级资本充足率8.64%，较上年末下降30bp，反映扩表提速带来的资本消耗。

1. 估值水平 ：当前PB约0.44倍，处于行业较低水平，股息率5.3%具备吸引力。

2. 发展前景 ：深耕首都经济圈，在科技金融、绿色金融等领域布局优势明显，中收业务恢复增长。

3. 风险因素 ：需关注宏观经济下行对资产质量的潜在影响，以及利率波动对投资收益的扰动。