兴业银行(601166)2025年一季度财报深度分析

一、核心财务指标概览
指标 2025Q1 同比变化 行业排名
营业总收入 556.83亿元 -3.58% 同业第2
归母净利润 237.96亿元 -2.22% 同业第2
净利率 42.99% +2.22% -
年化ROE 12.24% -1.24% -
每股收益 1.15元 -1.71% -
二、收入结构分析

1. 利息净收入 :377.22亿元,同比增长1.29%,增速较2024年提升0.2个百分点。净息差略有下行,但规模扩张(总贷款增长4.8%)形成支撑。

2. 非利息收入 :179.61亿元,同比下降12.42%,其中投资收益等综合损益同比下降21.58%,主要受债券类金融资产收益减少影响。

3. 重点领域贷款 :绿色贷款和科技贷款分别较上年末增长9.4%和9.9%,显著高于各项贷款平均增速,显示战略转型持续推进。

三、资产质量与资本充足率
指标 2025Q1 较上年末变化
不良贷款率 1.08% +0.01%
拨备覆盖率 233.42% -4.36%
资本充足率 13.97% -0.31%
核心一级资本充足率 9.6% -0.15%

资产质量呈现"双升"态势:不良贷款余额增加13.54亿元至628.31亿元,但整体风险可控。

四、现金流与负债结构

关键警示指标:每股经营性现金流-2.86元,同比大幅恶化384.74%,经营活动现金净流入-594.13亿元,同比减少471.61亿元。

负债端亮点:存款总额同比增长10.3%,显著高于贷款增速,为后续信贷投放奠定基础。

五、综合分析与投资建议

优势方面

风险因素

行业比较 :营收与净利润规模保持同业第二,但增速落后于行业平均水平。