三角轮胎(601163)2025年一季度经营分析
核心财务特征
公司当前现金资产达113亿元,占总资产58.5%,呈现异常充裕的流动性储备。但需关注资金使用效率问题,若维持当前增速,2025年末现金资产可能突破120亿元(扣除分红后)。
关键指标 行业对比
融资余额2.59亿元(05-06数据) 显著低于赛轮、玲珑等同业
机构持仓占比61.49% 高于行业平均水平
业务发展动态

1. 军工轮胎领域 :持续保持技术领先优势,产品已获卡特彼勒"供应商卓越认可",在矿山机械等细分市场占有率居行业前三

2. 全球化布局 :工程子午胎出口业务稳步扩张,49-63寸巨胎产品线完整度行业领先

3. 行业警示:轮胎市场出现饱和迹象,中小产能出清压力增大,公司扩张策略趋于谨慎

战略焦点问题
  1. 第二主业培育:当前113亿闲置现金的配置方向将决定中长期发展动能
  2. 股东回报优化:市场期待通过回购等方式提升ROE(当前机构持仓占比达61.49%)
  3. 技术升级:需持续投入航空轮胎等高端产品研发以维持军工领域优势
同业对比参考
公司 2024利润增速 2025Q1表现
赛轮轮胎 +30% 未披露
玲珑轮胎 +30% 未披露
三角轮胎 -21% 现金储备持续增加

注:可比公司2025年一季度完整数据尚未披露,需持续跟踪

投资建议

短期:技术面显示强势上涨趋势(05-11股价13.70元),但资金呈净流出状态

长期:94家机构持仓显示专业投资者认可其战略价值,重点关注: