晋控煤业(601001)2025年一季度财报深度分析
一、财务概况

2025年第一季度,晋控煤业实现营业总收入24.24亿元,同比下降33.73%;归母净利润5.12亿元,同比下降34.35%;扣非净利润5.08亿元,同比下降35.26%。公司基本每股收益为0.31元,同比下降34.04%。

指标 2025Q1 同比变化
营业总收入 24.24亿元 -33.73%
归母净利润 5.12亿元 -34.35%
扣非净利润 5.08亿元 -35.26%
每股收益 0.31元 -34.04%
二、盈利能力分析

公司毛利率为38.59%,同比下降15.1个百分点;净利率为26.52%,同比下降8.42个百分点。加权平均净资产收益率(ROE)为2.72%,同比下降1.77个百分点;投入资本回报率(ROIC)为2.19%,同比下降1.41个百分点。

指标 2025Q1 同比变化
毛利率 38.59% -15.1%
净利率 26.52% -8.42%
ROE 2.72% -1.77%
ROIC 2.19% -1.41%
三、现金流与负债状况

经营活动产生的现金流量净额为-1.84亿元,较上年同期的11.39亿元大幅下降116.15%;每股经营性现金流为-0.11元。资产负债率为24.12%,同比下降9.09个百分点,在同业中处于较低水平。

指标 2025Q1 同比变化
经营活动现金流 -1.84亿元 -116.15%
每股经营现金流 -0.11元 -116.15%
资产负债率 24.12% -9.09%
四、同业比较

在已披露财报的同业公司中,晋控煤业营业总收入排名第11位,归母净利润排名第7位,毛利率排名第2位,资产负债率排名第2位,ROE排名第6位。

指标 数值 同业排名
营业总收入 24.24亿元 11
归母净利润 5.12亿元 7
毛利率 38.59% 2
资产负债率 24.12% 2
ROE 2.68% 6
五、综合分析与评价

1. 业绩下滑明显 :营收与利润双降超过30%,主要受煤炭市场需求疲软及价格下行影响。

2. 盈利能力承压 :毛利率与净利率均显著下滑,显示产品附加值降低,成本控制面临挑战。

3. 现金流恶化 :经营性现金流由正转负,可能影响短期偿债能力与运营资金周转。

4. 财务结构稳健 :资产负债率持续下降至24.12%,在同业中处于优势地位。

5. 同业竞争力 :尽管业绩下滑,但毛利率与资产负债率仍保持行业前列,显示一定的成本优势与财务稳健性。