| 指标 | 2025年Q1 | 2024年Q1 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
| 营业收入(亿元) | 12.15 | 8.93 | +36.07% |
| 归母净利润(亿元) | 1.16 | 0.10 | +1029.06% |
| 扣非净利润(亿元) | 1.11 | 0.09 | +1199.87% |
| 毛利率 | 16.29% | - | - |
| 资产负债率 | 50.33% | - | - |
1. 外销订单显著增长： 营业收入同比增长36.07%，主要得益于海外市场拓展取得成效，外销订单成为主要增长动力。
2. 盈利能力大幅提升： 净利润增速远超营收增速，表明公司在成本控制和经营效率方面取得显著改善。
3. 非经常性损益影响有限： 扣非净利润与归母净利润差距较小(约500万元)，显示业绩增长主要来自主营业务。
1. 应收票据激增： 应收票据同比激增854.32%，需关注其回收风险及对公司现金流的影响。
2. 海外市场依赖： 外销占比提升可能使公司面临国际贸易政策变动、汇率波动等外部风险。
3. 负债水平： 50.33%的资产负债率处于行业中等偏高水平，需关注财务杠杆风险。
4. 主力资金动向： 2025年5月6日股价上涨4.07%但主力净卖出817.55万元，显示机构投资者可能存在分歧。
短期： 强劲的一季度业绩可能继续支撑股价，但需警惕主力资金流出信号。
中长期： 关注公司海外订单持续性、应收票据管理能力及负债结构优化情况。
估值参考： 当前市盈率(TTM)25.35倍，需结合行业平均水平和公司未来增长潜力综合评估。
