江苏金租(600901)2025年一季度财报深度分析

核心财务指标

指标	2025年Q1	同比变化
主营收入	15.44亿元	+20.47%
归母净利润	7.72亿元	+8.41%
扣非净利润	7.69亿元	+9.79%
负债率	83.04%	-

公司延续了稳健增长态势， 主营收入增速显著高于净利润增速 ，反映业务规模扩张的同时可能存在成本压力。

业务发展分析

公司坚持"专业化、差异化、国际化"发展理念，聚焦技术迭代和设备更新领域：

• 深耕中小微企业融资租赁市场，形成特色化金融服务能力
• 受益于科技创新推动的设备更新需求，行业专业化金融服务需求增长
• 差异化竞争策略在行业调整期显现优势，市场份额有望进一步提升

投资收益仅0.62万元 ，表明公司业务高度聚焦主业，未进行大规模金融投资。

行业与竞争地位

融资租赁行业正处于关键转型期：

• 结构优化和升级转型加速，专业化服务能力成为核心竞争力
• 设备技术更新需求持续释放，为公司提供增长动力
• 行业集中度提升，头部企业优势扩大

公司作为行业重要代表， 20%以上的收入增速显著高于行业平均水平 ，竞争优势持续巩固。

机构观点与估值

指标	数据
90天内机构评级	8家买入，1家增持
机构目标均价	5.94元
当前股价(5月9日)	5.5元

专业机构对公司前景持乐观态度， 目标价隐含约8%的上涨空间 ，主要基于：

• 行业地位稳固，差异化战略见效
• 业绩增长确定性较高
• 股息回报稳定（2024年分红15.6亿元）

风险提示

1. 负债率83.04%处于较高水平，需关注融资成本变化
2. 净利润增速低于收入增速，反映盈利能力承压
3. 行业转型期竞争加剧可能影响定价能力
4. 近期主力资金呈现净流出态势（5月9日净流出5999.68万元）

投资建议

综合财报分析与市场表现：

• 长期投资者 ：可关注行业转型带来的集中度提升机会，公司差异化战略有望获得估值溢价
• 价值投资者 ：当前股价对应股息率具备吸引力，适合稳健配置
• 短线投资者 ：需警惕近期资金流动波动，5.15元附近存在筹码集中区

建议投资者结合自身风险偏好，关注公司二季度业务进展及行业政策变化。