丹化科技(600844)2025年一季度财报深度分析

核心财务指标

指标 2025年Q1 同比变化 行业对比
营业总收入(亿元) 2.38 +17.91% 低于行业平均
归母净利润(万元) -3,662.12 +27.16% 显著低于行业
毛利率 -4.66% +55.89% 远低于行业
净利率 -19.47% +38.23% 行业末位
每股收益(元) -0.04 +27.27% -

经营质量分析

现金流状况

经营活动产生的现金流量净额为1,260.53万元,同比大幅改善(上年同期为-4,865.86万元),这是本季度财报中为数不多的亮点。

销售商品、提供劳务收到的现金为2.72亿元,主营业务收现比率达到103.36%,表明公司收入的变现能力较强。

费用控制

三费(销售费用、管理费用、财务费用)总计3,163.82万元,占营收比为13.31%,同比下降29.01%,显示公司在费用控制方面取得一定成效。

财务风险警示

风险指标 数值 警示级别
净资产收益率(ROE) -17.37% 高风险
速动比率 0.04 极高风险
货币资金/流动负债 1.51% 极高风险
近3年经营性现金流均值/流动负债 -12.15% 高风险

公司短期偿债能力极弱,现金流状况堪忧,存在较高的财务风险。

长期财务表现评估

近5年平均数据表现:

财务杠杆系数为1.89,处于中等水平,但结合持续亏损状况,财务风险仍然较高。

综合分析结论

丹化科技2025年一季度财报显示:

  1. 营收增长但持续亏损 :虽然营收同比增长17.91%,但公司仍处于亏损状态,尽管亏损幅度有所收窄。
  2. 盈利能力极弱 :毛利率和净利率均为负值,显示公司产品或服务的附加值不高,盈利能力远低于行业平均水平。
  3. 现金流改善但基础薄弱 :经营性现金流由负转正是一大亮点,但绝对值仍然较小,难以支撑公司整体运营需求。
  4. 偿债风险高企 :速动比率仅为0.04,货币资金对流动负债的覆盖率极低,短期偿债压力巨大。
  5. 长期表现堪忧 :近5年财务数据显示公司持续亏损,盈利能力持续恶化,属于典型的"有毒资产"。

投资建议 :鉴于公司长期盈利能力低下、财务风险高企,非行业专业人士建议保持谨慎态度。投资者需密切关注公司后续的扭亏措施和现金流改善情况。