| 指标 | 2025Q1 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业收入 | 4.85亿元 | ↓6.1% |
| 归母净利润 | 2058万元 | ↑52.4% |
| 扣非净利润 | 1633万元 | ↑24.2% |
| 经营现金流净额 | 9209万元 | ↑162.8% |
| EPS(全面摊薄) | 0.0661元 | ↑52.3% |
注：数据截至2025年一季度末
1. 毛利率下降但净利率提升 ：毛利率为28.14%，同比下降4.78个百分点，主要受民生商品价格波动影响；但通过费用控制，净利率提升至4.28%，同比上升51.23%。
2. 三费占比优化：销售/管理/财务费用占营收比为20.54%，同比下降5.41个百分点，反映公司成本控制成效显著。
3. ROE表现：最新ROE为8.68%，较去年同期有所改善，但资本回报率(ROIC)仅4.38%，显示资本利用效率仍有提升空间。
| 风险指标 | 数值 | 行业对比 |
|---|---|---|
| 流动比率 | 0.44 | 显著低于安全水平 |
| 货币资金/流动负债 | 18.18% | 短期偿债压力大 |
| 有息负债 | 10.17亿元 | 同比减少7.01% |
| 资产负债率 | 92.96% | 行业排名第57位 |
现金流改善显著但结构性问题突出：经营性现金流同比增长162.8%，但近3年经营性现金流均值/流动负债仅7.52%，需警惕债务滚动风险。
1. 超市业态优化 ：综合毛利水平提升，通过库存管理优化使存货周转率改善。
2. 新业务布局：设立全资子公司拓展农贸和批发市场，借助区域优势培育新增长点。
3. 租赁调整：对部分项目租金减免以降低运营成本，反映灵活的经营策略。
亮点：
风险：
估值参考： 当前PE(TTM)约24倍，低于零售行业平均水平，但需结合高负债因素综合评估。
| 指标 | 友好集团 | 同业排名 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.85亿元 | 第32位 |
| 归母净利润 | 2058万元 | 第34位 |
| 毛利率 | 28.14% | 第37位 |
| 资产负债率 | 92.96% | 第57位 |
注：排名基于已披露2025年一季报的同业公司比较
