一、核心财务指标概览
指标
|
2025年Q1
|
同比变化
|
行业排名
|
营业总收入
|
3.06亿元
|
-23.67%
|
6/37
|
归母净利润
|
-4360.89万元
|
-2161.76%
|
21/37
|
毛利率
|
3.47%
|
-84.01%
|
17/37
|
资产负债率
|
78.09%
|
-0.08个百分点
|
19/37
|
经营性现金流
|
1.05亿元
|
+286.65%
|
2/37
|
二、盈利能力分析
公司2025年一季度盈利能力出现显著恶化:
-
净利率降至
-14.88%
,同比下滑3175.55%,反映主营业务盈利能力大幅减弱
-
净资产收益率(ROE)为
-7.08%
,在行业中排名靠后
-
扣非净利润同比下滑
4426.03%
,显示核心业务亏损严重
-
基本每股收益为
-0.17元
,同比下降1800%
三、债务与现金流状况
项目
|
金额
|
同比变化
|
货币资金
|
1.75亿元
|
+14.31%
|
有息负债
|
10.31亿元
|
-13.33%
|
流动比率
|
0.68
|
-
|
货币资金/流动负债
|
21.53%
|
-
|
关键观察:
-
虽然经营性现金流改善明显(+286.65%),但流动比率仅为0.68,显示短期偿债压力较大
-
货币资金对流动负债覆盖率仅为21.53%,低于行业安全水平
-
近3年经营性现金流均值与流动负债比例仅17.61%,需警惕债务风险
四、运营效率与行业对比
公司在行业中的竞争地位呈现下滑趋势:
-
总资产周转率0.10次,同比下降7.02%,资产利用效率降低
-
在旅游及酒店行业37家公司中,综合评分仅0.99分,排名靠后
-
存货周转率4.11次,同比上升118.63%,显示库存管理有所改善
-
三费(销售/管理/财务费用)占比16.98%,同比下降12.26%,但未能扭转亏损局面
五、风险提示与投资建议
主要财务风险点:
-
净利润同比增长率平均为
-654.40%
,成长性指标恶化
-
营收持续下滑(同比
-23.67%
),市场竞争力减弱
-
高负债经营(资产负债率78.09%)叠加盈利能力下滑,财务风险上升
-
流动比率低于1,短期偿债能力承压
投资建议:
-
短期内需重点关注公司现金流状况和债务偿还能力
-
建议等待行业复苏信号及公司经营改善的实质性证据
-
长期投资者应密切关注公司战略调整和业务转型进展