一、核心财务指标概览
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指标
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2025年Q1
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同比变化
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行业排名
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营业总收入
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3.06亿元
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-23.67%
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6/37
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归母净利润
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-4360.89万元
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-2161.76%
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21/37
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毛利率
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3.47%
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-84.01%
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17/37
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资产负债率
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78.09%
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-0.08个百分点
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19/37
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经营性现金流
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1.05亿元
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+286.65%
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2/37
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二、盈利能力分析
公司2025年一季度盈利能力出现显著恶化：
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净利率降至
-14.88%
，同比下滑3175.55%，反映主营业务盈利能力大幅减弱
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净资产收益率(ROE)为
-7.08%
，在行业中排名靠后
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扣非净利润同比下滑
4426.03%
，显示核心业务亏损严重
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基本每股收益为
-0.17元
，同比下降1800%
三、债务与现金流状况
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项目
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金额
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同比变化
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货币资金
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1.75亿元
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+14.31%
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有息负债
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10.31亿元
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-13.33%
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流动比率
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0.68
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货币资金/流动负债
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21.53%
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关键观察：
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虽然经营性现金流改善明显(+286.65%)，但流动比率仅为0.68，显示短期偿债压力较大
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货币资金对流动负债覆盖率仅为21.53%，低于行业安全水平
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近3年经营性现金流均值与流动负债比例仅17.61%，需警惕债务风险
四、运营效率与行业对比
公司在行业中的竞争地位呈现下滑趋势：
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总资产周转率0.10次，同比下降7.02%，资产利用效率降低
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在旅游及酒店行业37家公司中，综合评分仅0.99分，排名靠后
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存货周转率4.11次，同比上升118.63%，显示库存管理有所改善
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三费(销售/管理/财务费用)占比16.98%，同比下降12.26%，但未能扭转亏损局面
五、风险提示与投资建议
主要财务风险点：
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净利润同比增长率平均为
-654.40%
，成长性指标恶化
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营收持续下滑(同比
-23.67%
)，市场竞争力减弱
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高负债经营(资产负债率78.09%)叠加盈利能力下滑，财务风险上升
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流动比率低于1，短期偿债能力承压
投资建议：
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短期内需重点关注公司现金流状况和债务偿还能力
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建议等待行业复苏信号及公司经营改善的实质性证据
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长期投资者应密切关注公司战略调整和业务转型进展
