指标 | 2025年Q1 | 同比变化 |
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营业收入 | 19.25亿元 | -8.04% |
归母净利润 | 2.65亿元 | +0.7% |
扣非净利润 | 2.5亿元 | +8.19% |
毛利率 | 44.8% | - |
负债率 | 47.84% | - |
1. 百货业务 :延续收缩态势,2024年净关店5家,一季度收入贡献继续下降
2. 超市业务 :战略调整明显,2024年净关店8家,一季度收入同比下降19%
3. 电器业务 :成为亮点板块,2024年收入同比增长19.9%,一季度保持增长势头
1. 中金公司 :维持"跑赢行业"评级,目标价30元(较当前有13.98%上行空间)
2. 东吴证券 :预计2025年净利润同比增长10.71%,维持"买入"评级
3. 国泰海通 :维持"增持"评级,目标价31.41元(较当前有19.34%上行空间)
股东名称 | 持股比例 | 变化情况 |
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大商集团有限公司 | 30.45% | 不变 |
香港中央结算有限公司 | 4.55% | +48.53万股 |
富国天惠精选成长混合 | 1.92% | +99.51万股 |
平安人寿-自有资金 | 1.42% | +219.46万股 |
亮点:
1. 股权激励计划有效绑定核心管理层,改革预期明确
2. 44.8%的高毛利率显示较强的商品经营能力
3. 机构持仓比例持续提升,市场认可度提高
风险:
1. 传统百货业态转型压力仍存
2. 消费复苏不及预期可能影响业绩修复
3. 负债率47.84%处于行业较高水平