| 指标 | 2025Q1 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入(亿元) | 791.18 | +10.06% |
| 归母净利润(亿元) | 54.87 | +15.09% |
| 扣非净利润(亿元) | 53.64 | +15.61% |
| 毛利率 | 25.4% | +0.22% |
| 净利率 | 7.13% | +3.87% |
| 每股收益(元) | 0.59 | +13.46% |
1. 高端品牌卡萨帝表现亮眼： 国内收入同比增长7.8%，其中卡萨帝品牌增幅超过20%，高端家电毛利率达35%，显著高于行业平均水平。
2. 海外市场强劲增长： 海外收入同比增长12.6%，其中：
3. 费用控制成效显著： 三费占营收比12.49%，同比下降5.39%，销售/管理/研发费用率均有优化。
| 风险指标 | 数值 | 分析 |
|---|---|---|
| 应收账款 | 同比+30.3% | 应收账款/利润达150.66%，需关注回款能力 |
| 现金流 | 货币资金/流动负债66.83% | 短期偿债能力需持续观察 |
1. 机构评级： 多家券商给予"买入"评级，预期2025年净利润212.28亿元，EPS 2.26元。
2. 股东回报： 公司推出10-20亿元股票回购计划，上市以来累计分红373.74亿元，分红融资比达4.94。
3. 未来关注点：
