指标 | 2025Q1 | 同比变化 | 行业排名 |
---|---|---|---|
营业总收入(亿元) | 63.68 | -0.76% | 第2 |
归母净利润(亿元) | 1.41 | -18.16% | 第5 |
扣非净利润(亿元) | 1.90 | +2.45% | - |
毛利率 | 18.66% | -5.02% | 第22 |
净利率 | 2.39% | +2.6% | - |
资产负债率 | 48.79% | -1.98% | 第16 |
每股收益(元) | 0.10 | -23.08% | 第9 |
现金流状况: 经营性现金流净额为-2.05亿元,虽同比改善47.91%,但仍为负值。货币资金/流动负债比例为37.89%,近3年经营性现金流均值/流动负债为16.65%,显示公司现金流管理存在压力。
应收账款风险: 应收账款达20.2亿元,占最新年报归母净利润的279.82%,这一比例显著偏高,需警惕坏账风险。
费用控制: 三费(销售/管理/财务费用)占营收比为14.1%,同比减少11.09%,显示公司在费用管控方面取得成效。
资产质量: 每股净资产7.03元,同比增长8.28%,资产质量有所改善。存货周转率1.65次,同比提升13.62%,实现连续2年增长。
在同业公司中,光明乳业表现出以下特点:
资本回报: 2024年ROIC为4.36%,资本回报率偏低;净利率1.98%,产品附加值不高。
股东回报: 上市以来累计分红34.08亿元,分红融资比0.79,显示公司重视股东回报。
机构观点: 90天内4家机构给出评级(1家买入,3家增持),目标均价9.0元,较当前股价(8.42元)有6.9%上行空间。
业绩预期: 分析师普遍预期2025年净利润6.26亿元,每股收益0.45元。
光明乳业2025年一季度业绩呈现分化特征:
建议投资者:
分析日期:2025年5月11日