1. 新能源领域布局加速 ：公司通过子公司技术开发，在储能和氢能科技领域取得进展，推动绿色能源应用。

2. 资产结构优化 ：完成龙能电力、卧龙储能等子公司股权出售，交易金额达7.26亿元，聚焦电气驱动及新能源主业。

3. 现金流显著改善 ：经营活动现金流净额3.04亿元，同比增加3.38亿元，每股经营性现金流0.23元，同比增长993.63%。

4. 费用控制成效显著 ：三费占营收比13.44%，同比下降11.07%，体现管理效率提升。

1. 应收账款风险 ：应收账款占归母净利润比高达649.4%，需关注回款能力。

2. 债务压力 ：有息负债62.32亿元，有息资产负债率25.39%，货币资金/流动负债比仅60.99%。

3. 毛利率下滑 ：毛利率同比下降2.33个百分点至24.35%，反映成本压力或产品结构变化。

4. 资本回报率一般 ：ROIC为5.88%，净利率5.12%，显示产品附加值有待提升。

分析师普遍预期2025年净利润10.61亿元，每股收益0.81元。嘉实中证稀土产业ETF为持仓最多的基金，规模17.19亿元。

卧龙电驱2025年一季度呈现 营收稳健增长、利润增速加快 的特点，新能源战略布局逐步落地。但需警惕应收账款高企、债务压力及毛利率下滑等风险因素。

未来看点：1)新能源业务拓展成效；2)资产优化后的协同效应；3)应收账款管理改善。公司需在保持增长的同时，提升资本回报率和现金流质量。