指标 | 2025年Q1 | 同比变化 |
---|---|---|
营业总收入(亿元) | 40.39 | +7.95% |
归母净利润(亿元) | 2.68 | +20.45% |
扣非净利润(亿元) | 2.35 | +18.54% |
毛利率 | 24.35% | -2.33% |
净利率 | 6.86% | +16.75% |
每股收益(元) | 0.21 | +23.53% |
1. 新能源领域布局加速 :公司通过子公司技术开发,在储能和氢能科技领域取得进展,推动绿色能源应用。
2. 资产结构优化 :完成龙能电力、卧龙储能等子公司股权出售,交易金额达7.26亿元,聚焦电气驱动及新能源主业。
3. 现金流显著改善 :经营活动现金流净额3.04亿元,同比增加3.38亿元,每股经营性现金流0.23元,同比增长993.63%。
4. 费用控制成效显著 :三费占营收比13.44%,同比下降11.07%,体现管理效率提升。
1. 应收账款风险 :应收账款占归母净利润比高达649.4%,需关注回款能力。
2. 债务压力 :有息负债62.32亿元,有息资产负债率25.39%,货币资金/流动负债比仅60.99%。
3. 毛利率下滑 :毛利率同比下降2.33个百分点至24.35%,反映成本压力或产品结构变化。
4. 资本回报率一般 :ROIC为5.88%,净利率5.12%,显示产品附加值有待提升。
估值指标 | 数值 |
---|---|
市盈率(TTM) | 37.4倍 |
市净率(LF) | 3.03倍 |
市销率(TTM) | 1.9倍 |
加权平均ROE | 2.63% |
分析师普遍预期2025年净利润10.61亿元,每股收益0.81元。嘉实中证稀土产业ETF为持仓最多的基金,规模17.19亿元。
卧龙电驱2025年一季度呈现 营收稳健增长、利润增速加快 的特点,新能源战略布局逐步落地。但需警惕应收账款高企、债务压力及毛利率下滑等风险因素。
未来看点:1)新能源业务拓展成效;2)资产优化后的协同效应;3)应收账款管理改善。公司需在保持增长的同时,提升资本回报率和现金流质量。