尽管营业收入下滑，但公司通过产品结构优化和成本控制实现了盈利能力的显著提升，毛利率和净利率均实现较大幅度增长。

现金流状况虽仍为负值，但较去年同期大幅改善91.76%，显示公司在营运资金管理方面取得进展。费用控制方面，三费占营收比保持相对稳定。

公司持续优化资本结构，资产负债率有所下降，但有息负债率仍处于较高水平。存货增加可能反映备货策略调整，而货币资金减少需关注短期流动性。

当前估值水平处于行业中等位置，反映市场对公司盈利能力改善的认可，但营收下滑可能限制估值进一步提升空间。

核心优势： 公司在收入下滑背景下实现净利润逆势增长，展现出色的成本控制能力和盈利质量提升。光通信和算力信息化业务的协同效应逐步显现。

潜在风险： 应收账款周转率偏低(1966.02%)，经营性现金流尚未转正，以及有息负债率较高可能影响财务灵活性。

投资建议： 短期关注二季度营收能否企稳回升，长期看好公司在算力基础设施领域的布局。建议投资者平衡考量盈利改善与营收增长动能，密切跟踪现金流变化。