指标 | 2025年Q1 | 同比变化 | 行业排名 |
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营业总收入 | 9.11亿元 | -14.09% | 5/27 |
归母净利润 | -808.13万元 | -24.06% | 9/27 |
经营活动现金流 | 1383.25万元 | +5.05% | 7/27 |
毛利率 | 13.14% | -2.50pp | 6/27 |
资产负债率 | 56.07% | +0.23pp | 7/27 |
现金流表现优异: 经营活动现金净流入连续2年增长,净利润现金含量高达973.34%,自由现金流占收入比达6.48%,显示公司实际现金获取能力较强。
运营效率指标: 存货周转率1.86次,在行业中排名第4,存货变现能力较强。
收入质量: 主营业务收现比率平均为110.97%,表明收入变现能力良好。
盈利能力持续恶化: 归母净利润亏损同比扩大24.06%,营业利润同比下降273.08%,毛利率同比下降2.5个百分点至13.14%。
成长性不足: 营收连续下滑,当期同比下降14.09%,近五年营收同比增长率平均为-0.50%。
债务压力: 有息资产负债率达31.31%,货币资金/流动负债仅为56.52%,存在一定偿债压力。
应收账款风险: 应收账款达3.36亿元,占最新年报归母净利润比高达1621.86%。
业务结构: 公司主营广告传媒、汽车服务和新能源三大板块。2025年一季度ROIC仅为0.04%,资本回报率较弱。
资本运作: 上市24年来累计融资7.94亿元,累计分红10.69亿元,分红融资比1.35,显示公司对股东回报较为重视。
资产变化: 货币资金较上年末减少15.92%,应收票据及应收账款增加28.12%,固定资产减少2.92%。
截至2025年4月30日收盘价4.16元,对应:
股东结构: 股东户数2.77万户,较上期减少8.38%;前十大股东持股比例58.64%,股权结构相对集中。
北巴传媒2025年一季度呈现"增收不增利"特征,虽然现金流表现优异,但核心盈利能力持续恶化。公司面临的主要挑战包括:
建议投资者关注公司后续业务转型举措及应收账款回收情况,同时密切跟踪汽车服务和新能源板块的发展潜力。当前估值水平较高,需谨慎评估业绩改善预期。