指标 | 2025年Q1 | 同比变化 |
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营业总收入 | 35.26亿元 | ↓41.33% |
归母净利润 | 1.19亿元 | ↓18.48% |
毛利率 | 6.48% | ↑4.81% |
净利率 | 3.42% | ↑38.72% |
每股收益(EPS) | 0.12元 | ↓18.49% |
每股经营性现金流 | -1.37元 | ↓33.87% |
1. 营收大幅下滑原因: 市场投资项目投放节奏变化及新签合同项目开工延迟,导致在建项目施工工作量减少。
2. 应收账款风险: 应收账款同比增幅达48.58%,应收账款/利润比高达600.21%,需高度关注回款能力。
3. 现金流压力: 经营性现金流持续为负,近3年经营性现金流均值/流动负债仅为16.62%,流动性风险上升。
4. 费用控制问题: 三费(销售/管理/财务)占营收比达1.97%,同比增幅高达174.14%,成本管控能力下降。
指标 | 数值 | 备注 |
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负债率 | 73.54% | 处于行业较高水平 |
ROIC(资本回报率) | 5.96% | 资本利用效率一般 |
股东户数(截至3/31) | 4.9万户 | 较上期减少4.67% |
基金持仓 | 申万菱信国证2000指数增强A | 持仓规模0.17亿元 |
分析师预期2025全年净利润 | 6.23亿元 | EPS预期0.64元 |
1. 股息率: 预估股息率4.23%,在基建板块中具备一定吸引力。
2. 估值水平: 当前股价6.62元(截至4/25),对应2025年预期PE约10.34倍。
3. 分红历史: 上市21年累计分红22.08亿元,分红融资比0.72,分红记录稳定。
4. 市场情绪: 股东户数减少显示散户撤离,但社保基金持仓提供一定支撑。
主要风险:
投资建议: