| 指标 | 2025年Q1 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.85亿元 | -30.19% |
| 归母净利润 | -979.49万元 | -258.56% |
| 扣非净利润 | -1316.83万元 | -145.65% |
| 毛利率 | 12.64% | -10.71% |
| 净利率 | -5.15% | -314.28% |
| 每股收益 | -0.0256元 | -259.01% |
| 风险领域 | 指标值 | 评估 |
|---|---|---|
| 应收账款/净利润 | 14651.3% | 极高风险 |
| 有息负债率 | 30.52% | 较高风险 |
| 货币资金/流动负债 | 16.17% | 流动性紧张 |
| 经营性现金流 | -0.1元/股 | 持续恶化 |
| 三费占比 | 14.83% | 同比增20.33% |
盈利能力： 公司ROIC仅为1.62%，资本回报率显著低于行业平均水平。净利率持续为负(-0.16%)，显示产品或服务附加值不足。
现金流状况： 近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-0.43%，现金流压力持续加大。
债务结构： 负债率高达70.07%，财务费用达947.56万元，利息负担沉重。
1. 短期风险警示： 需高度关注公司现金流断裂风险及应收账款回收情况
2. 债务风险： 有息负债率已超过30%警戒线，建议跟踪债务重组进展
3. 关注控股股东工投集团的增持计划(拟增持1%-2%股份)对公司股价的支撑作用
4. 留意哈尔滨国资委可能的资产重组动作，特别是冰雪大世界借壳的市场预期
• 公司已连续多年经营性现金流为负，2024年扣非净利润仍为负值(-462.14万元)
• 根据"国九条"规定，若2024年报未实施现金分红可能触发ST风险，需关注公司分红公告
• 一季度营收下滑30.19%反映主营业务面临严峻挑战，转型压力巨大
